+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Главная
Земельные участки
Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область

Авдеев Виталий Юрьевич — автор и один из разработчиков программы, кандидат экономических наук, аттестованный аудитор с летним стажем работы, создатель сайта Audit-it. При работе с программой использованы как общепринятые методики, в том числе содержащиеся в нормативных документах, так и собственные авторские разработки, в частности, система комплексной оценки рейтинга финансового состояния организации. Среди использованных нормативно-правовых актов можно выделить следующие:. Важно отметить, что финансовые показатели, использованные в "Вашем финансовом аналитике", формулы их расчета и нормативные оценки, перенесены в программу не "механически", а предварительно отобраны, проранжированы по важности и сгруппированы по смыслу, а также, по возможности, согласованы с аналогичными показателями, используемыми в мировой практике. При установлении нормативных критериев для показателей предварительно анализировались данные Росстата о деятельности российских организаций за несколько последних лет в разрезе отраслей.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Три модели оценки финансового состояния предприятия Колышкина А.В.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия и их сравнительная характеристика

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 30 ноября , печатный экземпляр отправим 4 декабря. Дата публикации : Статья просмотрена: раза. Юхтанова Ю. Основной проблемой при оценке инвестиционной привлекательности предприятия является поиск методики оценки. Рассмотрим несколько методов, позволяющих определить инвестиционную привлекательность и финансовое состояние предприятия. Все они могут быть условно классифицированы на следующие группы:.

В зарубежных странах для оценки финансового состояния и инвестиционного рейтинга предприятия широко используются модель известного западного экономиста Э. Альтмана, с помощью многомерного дискриминантного анализа исследовавшего 22 финансовых коэффициента и выбравшего 5 из них для включения в окончательное уравнение регрессии:. Пятифакторная модель Э. Альтмана применяется в условиях развития рынка ценных бумаг, на предприятиях, акции которых на рынке не котируются, в виде исключения можно при расчете использовать в числителе уставный и добавочный капитал.

В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятий; второй и четвертый — отражает структуру капитала; третий — рентабельность активов, исчисленную исходя из бухгалтерской прибыли; пятый — оборот капитала. Критическое значение индекса Z рассчитывалось Э. Альтманом по данным бухгалтерской отчетности многочисленных банкротившихся предприятий и составило 2,9. В зависимости от фактического значения Z степень вероятности банкротства и инвестиционной привлекательности предприятия можно подразделить на несколько групп:.

При использовании различных методик может возникнуть ситуация, когда, согласно российской методике, предприятие признается неплатежеспособным, а с другой стороны метод Э.

Альтмана свидетельствует о том, что степень вероятности банкротства мала. Потому можно сказать, что модель Э. Альтмана, взятая из практики экономически развитых стран и разработанная еще в е гг. По мнению автора, более приемлемыми для российских предприятий являются методики, предложенные российскими исследователями.

Рассмотрим основные из них. Методика Крейниной М. Автором было выбрано несколько показателей, позволяющих потенциальным инвесторам составить представление о целесообразности вложения средств в данное предприятие.

Оценка инвестиционной привлекательности дается с точки зрения величины и динамики каждого показателя, характеризующего финансовое состояние. Алгоритм методики:. По результатам анализа вышеперечисленных показателей и дается оценка устойчивости финансового состояния предприятия, и как следствие инвестиционной привлекательности или непривлекательности данного предприятия для потенциальных инвесторов. Методика Шеремета А. Для определения рейтинга предприятий предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

Выражение для рейтингового числа, определяемого на основе перечисленных пяти показателей, будет выглядеть следующим образом:. Вычислив значения финансовых показателей по формулам и подставив их в выражение для рейтингового числа, определим экспресс-оценку финансового состояния предприятия. При полном соответствии значений финансовых коэффициентов нормативам рейтинг будет равен 1 и, следовательно, предприятие будет обладать высоким уровнем инвестиционной привлекательности для инвестора.

Методика Стажковой М. В первом случае оценка инвестиционной привлекательности производится с помощью показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, оборачиваемости активов и собственного капитала, прибыльности капитала.

Во втором случае эти показатели дополняются коэффициентами рыночной активности. Надежным и инвестиционно привлекательным считается предприятие-эмитент с устойчивым финансовым положением, возрастающим объемом продаж и динамически увеличивающейся прибылью, а так же высокой нормой чистой прибыли на капитал и низким коэффициентом финансового риска. Методика Донцовой Л. Критерии отнесения предприятия к какому-либо классу по глубине несостоятельности определены в таблице.

Группировка предприятий по значению коэффициентов в баллах. В основе методики Смирновой Н. Он включает в себя несколько этапов:. Это коэффициент, учитывающий отраслевые и рыночные особенности R , т.

Рыночная составляющая R зависит от множества факторов рыночной конъюнктуры местоположение предприятия, конкурентоспособность продукции, текучесть кадров и др. Степень влияния отдельных факторов определяется экспертными оценками на основе опроса или анкетирования , а совокупное влияние выражается формулой:.

Полученный коэффициент инвестиционной привлекательности предприятия, отражает сегодняшнюю доходность вложения. Данная методика предназначена в основном для использования ее инвесторами при принятии решения о целесообразности вложения капитала, но может также использоваться и собственниками предприятий при определении и реализации инвестиционной стратегии предприятия, а именно проведении процедуры привлечения инвесторов.

Рассмотрев основные методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия, можно выявить их преимущества и недостатки, и обобщить результаты в таблицу.

Сравнительная характеристика методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Учитываются только внутренние количественные показатели деятельности; возможна недостоверность данных для оценки в результате фальсификации или вуалирования.

Широкий охват показателей; более полная и качественная оценка инвестиционной привлекательности. Возможность сравнения предприятий и их ранжирование по степени инвестиционной привлекательности; возможность использования программной алгоритмизации процесса. Таким образом, проведя исследование ряда методов, используемых для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, можно сделать вывод о том, что все разработанные методы имеют как достоинства, так и недостатки.

В настоящее время нет единой сформировавшейся комплексной методики для оценки инвестиционной привлекательности предприятий, которая не имела бы недостатков и помогала бы инвесторам принять верное решение.

Поэтому каждый, кто решает оценить инвестиционную привлекательность предприятия, самостоятельно выбирает наиболее подходящую для него методику. Инвестиционная привлекательность предприятия подразумевает высокодоходную деятельность, позволяющую достичь целей инвестора. Ее связывают с получением экономических выгод от вложения денежных средств при отсутствии больших рисков Инвестиционная привлекательность предприятия — система экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективности развития бизнеса и поддержания его конкурентоспособности на основе собственного и привлеченного капитала.

В частности, при анализе инвестиционной привлекательности финансовым учреждением основным показателем служит платежеспособность предприятия , то есть его способность к полному и своевременному возврату основного долга и процентов. В современных условиях экономического кризиса, увеличения темпов инфляции и достаточно жесткой налоговой системы собственные средства предприятий все реже направляются на цели долгосрочного инвестирования.

Ключевые слова: инвестиция , инвесторы, капитал , инвестиционная привлекательность , финансирование. Для развития любой организации необходим капитал от внешних источников.

В статье рассматривается роль финансового потенциала предприятия при формировании его инвестиционной привлекательности. Предлагается раздельно анализировать показатели финансового потенциала и финансовых рисков деятельности при оценке инвестиционной Это важнейший коэффициент для оценки инвестиционной привлекательности предприятия в Опубликовать статью в журнале Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия и их сравнительная характеристика. Скачать электронную версию Скачать Часть 8 pdf.

Библиографическое описание: Юхтанова Ю. Все они могут быть условно классифицированы на следующие группы: Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия, основанные на системе финансовых коэффициентов Крейнина М. Алгоритм методики: Производится вертикальный структура и горизонтальный динамика анализ имущества предприятия.

Сама по себе структура имущества и его динамика не дает ответ на вопрос, на сколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов. Производится оценка платежеспособности предприятия.

Для этого осуществляется сопоставление активов, сгруппированных по степени их ликвидности от наиболее ликвидных А1 к наименее ликвидным А4 , с пассивами, сгруппированными по срокам их погашения от наиболее срочных П1 к погашению к наименее срочным П4. Так же рассчитываются такие показатели ликвидности как: Коэффициент текущей общей ликвидности — коэффициент равный отношению оборотных текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент быстрой промежуточной ликвидности — коэффициент равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам текущим пассивам.

Коэффициент абсолютной ликвидности — коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Для оценки платежеспособности предприятия так же рассчитывается коэффициент чистой выручки, который определяется как отношение чистой прибыли оставшейся после налогообложения к выручке от реализации.

Рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — коэффициент, равный отношению разности собственного капитала и внеоборотных активов к величине оборотных активов. Рассчитывается коэффициент соотношения заемных и собственных средств — показатель, равный отношению величины заемного капитала к величине собственного капитала. Рассчитывается коэффициент маневренности собственных средств — коэффициент, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала.

Рассчитывается коэффициент реальной стоимости имущества — показатель, равный отношению суммы основных средств, материалов и незавершенного производства к валюте баланса. Рассчитывается коэффициент рентабельности активов — коэффициент, равный отношению чистой прибыли к сумме активов.

Рассчитывается доля привилегированных акций в общем их количестве — как отношение числа привилегированных акций к общему числу акций. Рассчитывается прибыль на акцию — показатель, равный отношению чистой прибыли предприятия за минусом привилегированных дивидендов, к среднегодовому числу обыкновенных акций.

Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами, которая характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости.

Коэффициент отдачи акционерного капитала — характеризует уровень прибыли, приходящийся на акционерный капитал. Рассматривается в динамике. Чем выше значение показателя, тем обеспеченнее акционерный капитал. Чем выше показатель, тем выше инвестиционная привлекательность акций. Расчет рыночной стоимости предприятия РСП. Таблица 2 Сравнительная характеристика методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия Подход Авторы методики Преимущества Недостатки На основе системы финансовых показателей Крейнина М.

Объективность оценки; доступность информации для анализа. Стажкова М. Комплексные рейтинговые методики Донцова Л. Субъективность оценки; недоступность информации для анализа. На основе расчета интегрального показателя Э. Альтман, Шеремет А. Субъективность оценки; сложность приведения разноплановых показателей к сопоставимому виду. Литература: Ендовицкий Д. Ендовицкий, В.

Рейтинговая методика оценки финансового состояния банка-заемщика

Финансовый анализ. Таблица 2. Система финансовых коэффициентов отобранных для рейтинговой оценки финансового Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3 Именно система мониторинга поможет разработать действенную систему планирования и прогнозирования рейтинговую оценку финансового состояния и инвестиционной привлекательности организации поскольку мониторинг является основой антикризисного управления Поэтому Анализ взаимосвязи глубины кризиса и опасности банкротства предприятий При этом акцент делается на выявлении опасности банкротства а не кризиса организации Существующие модели определяют угрозу банкротства по-разному Одни самые простые методики например двухфакторная модель модель Фулмера коэффициентный анализ методика рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Р С Сайфулина и Г Г Кадыкова характеризуют только наличие Е Альтмана четырехфакторная модель прогноза риска банкротства определяют с различными интерпретациями уровень опасности банкротства ничтожная незначительная средняя очень высокая третьи например оценка финансового состояния по показателям У Бивера методика рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Л В Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности Критерии оценки аналогичны критериям предыдущей модели Модель Р С Сайфуллина - Г Г Кадыкова R

При работе на рынке межбанковского кредитования у банка-кредитора возникает необходимость использования рейтинговых методик, с помощью которых формируются профессиональные суждения об уровне финансового состояния кредитной организации , базирующиеся на анализе доступной отчетности банковского учреждения и позволяющие выявить ее неточности. Уровень финансового состояния банка характеризует его способность к существованию и безубыточной деятельности при условии своевременного выполнения всех взятых на себя обязательств и соблюдения всех регулирующих требований в течение заданного промежутка времени или в неограниченной временной перспективе. Показатели, отражающие рейтинговую оценку банка, можно разбить на две большие группы: финансовые показатели и бизнес-характеристики.

Оценка финансового положения заемщика заключается в определении кредитоспособности, платёжеспособности и финансовой устойчивости, что в конечном счете приводит к формулированию оснований для предоставления кредита или отказа в нем. После того как кредит предоставлен, такая оценка заемщика производится на постоянной основе с целью своевременного выявления кредитных рисков. Дебитор — юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, в соответствии с договором факторинга являющееся покупателем и имеющее денежную задолженность к поставщику, финансируемому банком в рамках данного договора факторинга. Экономическая оценка финансового состояния. В зависимости от того, каким будет признано банком финансовое положение заемщика хорошим, средним или плохим , зависит к какой категории качества будет отнесена ссудная и приравненная к ней задолженность и, соответственно, размер создаваемого по ней резерва на возможные потери.

Вы точно человек?

Финансовый анализ. Каталог: расчет рейтинговой оценки финансового состояния Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности В 2,02 раза Рейтинговая оценка 4, 5, 5, - - - - Судя по расчетам можно отметить что Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки Для решения данной проблемы наиболее объективную информацию позволит дать не просто индивидуально-коэффициентный анализ то есть расчет отдельных коэффициентов по данным отчетности но анализ дополненный рейтинговой оценкой деятельности предприятия его имущественного Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделей Рейтинговая оценка финансового состояния по модели Г В Савицкой За период с по г предприятие В г предприятие можно отнести к проблемным так как оно попало в 3-й класс по итогам расчетов Расчет рейтингового числа по методике Р С Сайфуллина и Г Г Кадыкова Финансовое состояние Расчет средневзвешенной стоимости капитала Оценка риска вложений в предприятие коэффициента бета для фирм чьи акции не обращаются на фондовом рынке на основе методики рейтинговой оценки финансового состояния заемщика Во-первых необходимо произвести оценку результатов расчетов шести коэффициентов которая заключается Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости Например методы сравнительной рейтинговой оценки могут использоваться органами статистики для определения рейтинга консолидированной группы и формирования сводной отчетности При характеристике финансовой устойчивости консолидированной группы полезно использовать некоторые дополнительные относительные показатели например чистую прибыль на акцию Экспресс-метод оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций Исходя из приведенных выше доводов нами предложен следующий алгоритм построения дискриминантно - рейтинговой модели являющийся основой формирования методики оценки финансового состояния организаций аграрного сектора экономики Разработка репрезентативной Кредитная политика предприятия: переход к системному управлению С учетом данных корректировок алгоритм расчета показателей оценки финансового риска дебитора можно представить следующим образом табл 8 В зависимости от В зависимости от полученного значения финансового риска дебитору присваивается соответствующий рейтинговый балл табл 9 Поскольку перечень показателей использующихся в процессе оценки финансового риска достаточно широк Наличие матрицы нормативных значений показателей позволяет рекомендовать следующую схему формирования рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия определяются фактические значения отдельных коэффициентов по всем четырем группам показателей Анализ консолидированной и сегментной отчетности: методический аспект Аналитические расчеты выполняются в табл 1. Таблица 1. Анализ финансового состояния предприятий консолидированной группы Показатель По Таблица 2.

Каталог: расчет рейтинговой оценки финансового состояния

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 30 ноября , печатный экземпляр отправим 4 декабря. Дата публикации : Статья просмотрена: раза. Юхтанова Ю.

Сводная рейтинговая оценка предполагает расчет единого комплексного показателя на основе нескольких, отражающих основные аспекты финансового состояния организации или результатов ее деятельности.

В качестве примера анализа финансового состояния коммерческих банков России с использованием рейтинговой оценки, хотелось бы привести методику, разработанную группой экономистов под руководством к. Вычисляются коэффициенты, описывающие существенные закономерности банковских балансов. После анализа полученных коэффициентов, а также индивидуальных особенностей каждого банка некоторые из них исключаются. Параметры баланса.

Об авторе и методиках

Обоснование необходимости независимой рейтинговой оценки финансового состояния коммерческих банков. Глава 2. Принципы формирования рейтинговой оценки финансового состояния коммерческих банков для потребителей банковских услуг. Принципы обобщенной оценки надежности коммерческих банков с использованием рейтингового подхода.

Донецк мая года, стр. Оценка финансового состояния промышленного предприятия, в частности угледобывающего, в условиях рыночной экономики является особо важным процессом. Необходимость проведения рейтинговой оценки субъекта хозяйствования обусловлена, прежде всего, разносторонностью финансовых процессов и бесчисленным количеством различных показателей, применяемых для оценки финансового состояния и расхождением в уровне нормативных значений этих показателей. Дополнительную сложность представляет тот факт, что в научной литературе и законодательной базе нет единого подхода к обобщающей оценке финансового состояния предприятия. Набор показателей и методики оценки носят рекомендательный характер. Внедрение МСФО в Украине также, безусловно, отразится на реальности проведения качественного рейтингового анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Заключительным этапом оценки итогов хозяйственной и финансовой деятельности предприятий является рейтинг предприятия. Под рейтингом предприятия экономисты понимают отнесение его к какому-либо разряду, классу или категории и определение места предприятия в составе группы партнеров, конкурентов, в отрасли, регионе и т. Однако, такой формулировки недостаточно, чтобы отразить сущность рейтинга. Представляется необходимым отразить в ней цель отнесения предприятия к той или иной группе по установленной классификации. Рейтинговую оценку финансового состояния предприятия можно дать с целью определения наличия факторов несостоятельности банкротства , изменений в эффективности бизнеса и т.

Ранжирование организаций по финансовому состоянию может проводиться так и с точки зрения методики проведения рейтинговой оценки.

.

Методика рейтинговой оценки предприятий

.

2.2 Анализ финансового состояния банков с использованием рейтинговой оценки

.

.

.

.

.

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Комментарии 4
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. tuhegastsi1985

    .